Master en Gestión Financiera y Bolsa

DESTINATARIOS

El Master Enciclopédico IFEM en gestión Financiera y Bolsa está dirigido a :

• Economistas, Consultores, Asesores Financieros…
• Ejecutivos, Directivos y Empresarios que deseen una formación práctica y eficaz.
• Titulados que buscan completar su formación con un postgrado para poder proyectarse profesionalmente.
• Personas que tengan intención de orientar su carrera profesional a distintas áreas y departamentos de la actividad financiera.

Y en general, a todas aquellas personas interesadas en el mundo de los Mercados Financieros y su funcionamiento.

OBJETIVOS

En menos de un año, nuestros alumnos serán acreditados con el Diploma de Master en Gestión Financiera y Bolsa, y serán capaces por si mismos de:

• Comprender la operativa y funcionamiento de los distintos mercados financieros.
• Conocer las características de los principales productos y servicios financieros que se comercializan a través de las entidades financieras.
• Familiarizarse con los modos, operativa y legalidad vigente del entorno en el que tendrán que desenvolverse.
• Conseguir un manejo eficaz y práctico de los métodos de análisis y los medios para la comercialización de los productos financieros.
• Mejorar las habilidades directivas dirigidas a la gestión empresarial y a los Mercados Bursátiles.
• Interpretar y analizar la contabilidad de las entidades de crédito.
• Dominar la Normativa Mercantil y las Normas Internacionales de Contabilidad.

I. Sistema Financiero

1. Sistema Financiero: Conceptos Generales
Concepto de sistema financiero. Componentes del sistema financiero. Concepto de activos financieros. Tipos generales de activos financieros. Características de los activos financieros. Clasificación especifica de activos financieros.

2. Los Intermediarios Financieros
Concepto. La función de mediación. Clases de intermediarios financieros. Servicios prestados a los agentes económicos.

3. Los Mercados Financieros
Definición. Funciones de los mercados financieros. Características de los mercados financieros. Mercados directos y mercados intermediados. Mercado monetario y mercado de capitales. Mercados organizados y no organizados. Mercados primarios y mercados secundarios.

4. Funciones del Banco de España
Enumeración. Control de cambios. Emisión de billetes y puesta en circulación de la moneda metálica. Banco del estado y operaciones con particulares. Central de anotaciones en cuenta de deuda del estado. Central de información de riesgos y central de balances. Servicio telefónico del mercado de dinero y servicio de reclamaciones. Intervención y disciplina de las entidades de crédito.

5. Las Entidades de Crédito
Introducción. Ejercicio de la actividad de las entidades de crédito de los estados miembros de la Unión Europea. Operaciones pasivas de las Entidades de Crédito. Operaciones activas y servicios prestados a la clientela. El coeficiente legal de Caja o Reservas Mínimas. El coeficiente de garantía o solvencia. Normas de solvencia de las Entidades de Crédito Españolas. Normas de Control.

6. Los Bancos
Introducción. Clasificación de los Bancos. La Asociación Española de la Banca. El Fondo de Garantía de Depósitos. La creación de Bancos. El Instituto de Crédito Oficial. El Crédito Oficial a la Exportación.

7. Las Cajas de Ahorro
Introducción. La actividad de las Cajas de Ahorro. Órganos de Gobierno. La Confederación Española de Cajas de Ahorro (CECA).

8. Las Cooperativas de Crédito
Introducción. Órganos de Gobierno. Creación y Características.

9. El Dinero
Introducción. La utilidad del dinero. Las cosas que son dinero. Las funciones del dinero.

10. El Sistema Español de Pensiones
Introducción. Los problemas actuales del sistema español de pensiones. Propuestas para la viabilidad del sistema español de pensiones. La viabilidad del sistema español de pensiones. Los Planes y Fondos de Pensiones. La naturaleza de los Planes y Fondos de Pensiones. Principios básicos de los Planes de Pensiones. El Régimen Fiscal de los Planes y Fondos de Pensiones.

II. Productos y Servicios Financieros 1

1. Las Cuentas
Conceptos. Identificación de las cuentas. Introducción a las libretas de ahorro y las cuentas corrientes. Las libretas de ahorro. La cuenta vivienda. Las cuentas corrientes. Las cuentas de alta remuneración.

2. Instrumentos de Cobro y Pago en las Entidades de Crédito
Introducción. Los cheques. Los pagarés. Las transferencias. Recibos bancarios. Las tarjetas. La gestión de tesorería (Cash Management) y los instrumentos bancarios de pago y cobro.

3. Los Bonos y Obligaciones
Los bonos y obligaciones en general. Bonos y obligaciones del Estado. Las obligaciones bonificadas.
4. Las Letras del Tesoro
Introducción. Características. Forma de operar. Operatoria directa a través del Banco de España. Las subastas. Las comisiones. Régimen Fiscal. La Tasa Anual Equivalente y la rentabilidad real.

5. Imposiciones a Plazo
Introducción. Contratación. El importe de las imposiciones a plazo. El plazo en este tipo de instrumento de ahorro. Los intereses en las imposiciones a plazo. La operativa. La fiscalidad de las imposiciones a plazo. Imposiciones a plazo fijo con rentabilidad variable. Imposiciones a plazo fijo en divisas.

6. Los Fondos de Inversión
Introducción. Las sociedades de inversión colectiva. Definición y fin de los Fondos de Inversión. Los elementos de un fondo de inversión: los partícipes, la sociedad gestora y la entidad depositaria. Clasificación de los fondos de inversión. Las comisiones de los fondos de inversión. La fiscalidad de los fondos de inversión. Normas y límites de inversión de los fondos. Operativa en un fondo de inversión. Información que recibe el partícipe de la gestora. Los fondos inmobiliarios. Los fondos garantizados. Los fondos en divisas. Seguros de fondos (unit linked).

7. Los Seguros de Ahorro
Concepto. Funcionamiento de los seguros de ahorro. Las aportaciones. La recuperación anticipada de los seguros de ahorro. El vencimiento de la póliza.

III. Productos y Servicios Financieros 2

1. Préstamos al Consumo
La operación de préstamo. Los tipos de interés. Préstamos de garantía personal. Operaciones con 14 ó más cuotas anuales. Definición de préstamos al consumo. Concepto de préstamo bancario de dinero. Contenido obligatorio del préstamo bancario de dinero. La libertad de intereses en los préstamos bancarios de dinero. El crédito al consumo. Concepto de “crédito vinculado”. El coste del crédito. Concepto de la Tasa Anual Equivalente (T.A.E.). Obligaciones de información sobre los tipos de interés y comisiones que deben ser observados por las entidades de crédito. Los préstamos-créditos a interés variable. Los préstamos créditos participativos. La mora del prestatario / acreditado. El carácter ejecutivo de las pólizas bancarias intervenidas de préstamo y crédito. El concepto de usura. Finalidades y características de los préstamos al consumo de entidades financieras.

2. Préstamos de Garantía Hipotecaria
Introducción. Concepto. Titularidad. Limitaciones. El plazo en los préstamos con garantía hipotecaria. Los tipos de interés en los préstamos con garantía hipotecaria. Los gastos de los préstamos con garantía hipotecaria. Formas de amortización y cálculo de la cuota. Introducción. Sistema de amortización francés. Ejemplo de hipoteca: método francés. Ejemplo de hipoteca a tipo de interés variable con referencia Euribor. Cálculo de gastos para la operación hipotecaria de los dos ejemplos anteriores.

3. Préstamos con Carencia
Concepto. Condiciones. Comparación entre el préstamo con carencia y el préstamo francés puro. Fórmula para el cálculo de cuota.

4. Otros Métodos de Amortización de Préstamos
Amortización de préstamos con cuotas en progresión aritmética. Amortización con cuotas en progresión geométrica. Método de amortización americano.

5. Los Préstamos en Divisas
Concepto. Diferencial de tipo de interés. La divisa de financiación. El tipo de cambio. Los préstamos hipotecarios en divisas.

6. Otras Formas de Financiación a Largo Plazo: Leasing y Renting
Concepto de leasing y características. Clasificación de las operaciones de leasing. Tratamiento fiscal de las operaciones de leasing. El importe de las cuotas del leasing. Ejemplo de cálculo de cuotas en una operación de leasing. Renting.

IV. La Bolsa 1

1. Las Acciones
El concepto de acción. Tipos de acciones. Valor de la acción. Comienzo de la cotización en Bolsa. El dividendo. Otros beneficios para el accionista.

2. La Bolsa: Conceptos
Conceptos. El mercado de valores en España. La liquidación en los mercados. La vigilancia de los mercados. Los intermediarios del mercado bursátil: las Sociedades de Valores y Bolsa y las Agencias de Valores y Bolsa. Las Empresas. Requisitos de admisión a cotización. Requisitos de información. Los activos que se negocian en Bolsa. Los sistemas de contratación. La negociación de derechos. Difusión de la información. La formación de los precios.

3. La Compra-Venta de Acciones
Introducción. Clasificación de las órdenes de compra-venta de acciones por plazo. Clasificación de las órdenes de compra-venta de acciones por precio. Clasificación de las órdenes de compra-venta de acciones de acuerdo con las condiciones de la orden. Las restricciones a la ejecución. Las aplicaciones. Compra y venta a crédito. Características de las acciones que estudian el vendedor y el inversor. Los blue chip y los chicharros. El cuidador.

4. El Ibex 35
Introducción. Conceptos. Los organismos que intervienen en el Ibex 35. El valor de preapertura del Ibex 35. El valor del índice Ibex 35. El precio de liquidación del Ibex 35 (opciones y futuros). Los ajustes técnicos. Ponderación y divisor del Ibex 35. La corrección por dividendos en índices bursátiles. Futuros sobre Ibex 35. Opciones sobre Ibex 35. Warrants referenciados al Ibex 35. Bonos referenciados al Ibex 35. Fondos y depósitos referenciados al Ibex 35. Cestas de valores. Los Ibex sectoriales.

5. Los Mercados de Futuros
Introducción. Conceptos. La Cámara de Compensación. Las posiciones. El margen de garantía. Liquidación diaria de pérdidas y ganancias. Las garantías complementarias. Agentes partícipes en el mercado. El precio de los contratos. Las posiciones abiertas. Cierre de posiciones. Clasificación de las órdenes. Tipología de los contratos. Las coberturas. los futuros sobre acciones. Mercado Español de futuros financieros.

6. El Mercado de Opciones
Introducción. Características de los contratos. Opciones: conceptos básicos y posiciones elementales. Opciones europeas y americanas. Ejercicio de las opciones. Precio técnico de entrega. Compra de opciones Call. Venta de opciones Call. Compra de opciones Put. Venta de opciones Put. Garantías. Estrategias con opciones. Los productos sintéticos. Otras estrategias

V. La Bolsa 2

1. Generalidades sobre Métodos de Análisis en el Mercado Bursátil
Introducción. Análisis fundamental. Análisis técnico.

2. Análisis Fundamental
Introducción. Variedad sectorial. Concepto de análisis fundamental. Objetividad del análisis fundamental. Los estados contables. Ratios basados en los estados contables. La valoración de la empresa. Técnicas complementarias de análisis y valoración. Análisis por sectores empresariales.

3. El Análisis Técnico
Conceptos previos. La teoría Dow. El concepto de análisis técnico. La lectura del gráfico. Clases de gráficos. Estudio de las tendencias. El volumen. Fases sin tendencia. Directriz de tendencia. Los soportes y las resistencias. La inercia de las tendencias. Pendiente de las tendencias. Los canales de tendencia. Figuras gráficas.

VI. La Bolsa 3 (Legislación)

1. Ley 24/1988, de 28 de Julio
Del mercado de valores (B.O.E. de 29 de Julio de 1988).

2. Real Decreto 726/1989, de 23 de Junio
Sobre sociedades rectoras y miembros de las bolsas de valores, sociedades de bolsas y fianza colectiva.

3. Real Decreto 1197/1991, de 26 de Julio
Sobre régimen de las ofertas públicas de adquisición de valores (B.O.E. de 2 de Agosto de 1991).

4. Real Decreto 291/1992, de 27 de Marzo
Sobre emisiones y ofertas públicas de venta de valores (B.O.E. de 2 de Abril de 1992).

5. Ley 41/1999, de 12 de Noviembre
Sobre sistemas de pagos y de liquidación de valores (B.O.E. 13 de Noviembre de 1999) (Modificada por Ley 44/2002, de 22 de Noviembre, de medidas de reforma del sistema financiero).

VII. Atención al Cliente y Calidad del Servicio en las Entidades Financieras

1. El Servicio y la Calidad en las Entidades Financieras: Conceptos Generales
Concepto de calidad de servicio. Dimensiones de la calidad. Definición de calidad. Definición de Servicio. Servicio inferior y servicio superior. La Calitividad.

2. La Trascendencia y la Calidad en el Servicio en Entidades Financieras
La trascendencia en la calidad del servicio. El concepto de calida y las culturas. Consideraciones sobre la satisfacción al cliente. La importancia actual del servicio.

3. Los Certificados de Calidad
Sistemas de gestión de calidad. La Norma BS 5750. La acreditación. Los requisitos de la Norma BS 5750 e ISO 9000

4. La Calidad en las Empresas de Servicios
El concepto de empresa de servicios. La gestión de la calidad. Modelo para la formación.

5. Atención al Público en Entidades Financieras
Conceptos previos. Políticas de empresa (entidad financiera) hacia la atención al cliente.

6. La Atención al Público: Orientación hacia el Cliente en Entidades Financieras
La orientación hacia el cliente. Análisis Swot.

7. El Programa de Atención al Público en las Entidades Financieras
El control de calidad. La calidad en la organización de la entidad financiera. El teléfono. La publicidad. Las cartas. La calidad del sistema de servicio. La calidad de los productos o servicios ofertados. Características del control de calidad en la entidad financiera.

8. La Evaluación del Servicio en Entidades Financieras
Introducción. Las encuestas. Establecimiento de criterios de rendimiento. Incremento de la productividad de las ventas. El control del proceso. Los componentes de la evaluación.

9. Principios de la Calidad en el Servicio: Visión General
Visión directa. Desarrollo de un hueco estratégico. El apoyo de la Dirección. Comprenda su negocio. Aplicación de fundamentos operativos. Conservar, respetar y supervisar al cliente. Utilización de la tecnología adecuada. La necesidad de innovaciones. Contratar la gente adecuada. Proporcionar la información especializada. Establecer normas, medir el rendimiento y actuar. Establecer incentivos.


VIII. Técnicas de Comercialización

1. Autoconocimiento Personal
El autoconocimiento personal. Necesidades básicas. ¿En que es usted bueno? ¿Qué tipo de persona es usted? Las cuatro funciones de Jung. Concéntrese en sus puntos fuertes. ¿Conoce sus propios valores? Adáptese al futuro. ¿Es usted un vendedor? ¿Qué espera el cliente del vendedor? Roles adoptados por los vendedores frente a los compradores. La pieza clave es el factor humano. La pieza clave no es el factor humano. Roles comerciales inadaptados. El perfil del vendedor. Otras cualidades. Resumen. Cuestionarios de autoevaluación.

2. Análisis del Cliente
Componentes de Sheldon. Tipos especiales de clientes. Clientes clasificados por un solo rasgo. Clientes clasificados por un conjunto de rasgos. La psicología en las relaciones comerciales. Estudio de las necesidades. Características, ventajas y beneficios. Resumen. Cuestionarios de autoevaluación.

3. Análisis del Proceso de Adquisición
Introducción. Teoría de las etapas mentales. Paidda. Teoría de las decisiones de compra. Teoría de la solución del problema. Método Spin. Preguntas de situación. Preguntas sobre posibles problemas. Preguntas de implicación. Preguntas de necesidad de solución. Comprensión de los motivos de compra. Razones emocionales de compra. Razones racionales de compra. Resumen. Cuestionarios de autoevaluación.

4. Modo de Descubrir los Motivos del Cliente
Introducción. Escuchar y observar. ¿Sabe usted realmente escuchar? El arte de escuchar. Escucha paciente. Escucha precisa. Escucha analítica. Escucha activa. Utilización de la experiencia anterior. La publicidad de la empresa. Motivaciones de compra. Tipos de presentación. Resumen. Cuestionarios de autoevaluación.

5. La Entrevista
Como preparar las visitas a clientes. Planificación de las visitas. Llevar un sistema. Entrevista de ventas. Concertar entrevistas por teléfono. Ratificar las citas. Clasificación de las visitas a clientes. Planeamiento de la presentación. Clases de presentación. La entrevista de ventas. Tipos de clientes y formas de vender. Cómo dominar situaciones anómalas. Resumen. Cuestionarios de autoevaluación.

6. La Demostración
¿Domina la técnica de la demostración? La dramatización. Medios y técnicas de dramatización. Medios para atraer la atención. La demostración. El método de la sugestión. Las argumentaciones. Método Spin. Resumen. Cuestionarios de autoevaluación.

IX. Introducción a la Dirección de Marketing

1. El Plan de Marketing
Conceptos previos. Concepto de plan de marketing. Participantes en un plan de marketing. Etapas en la elaboración de un plan de marketing. Normas básicas para la elaboración del plan. Resumen. Cuestionarios de autoevaluación.

2. Análisis
Análisis de la situación de mercado. Análisis interno. Resumen. Cuestionarios de autoevaluación.

3. El Análisis DAFO
Introducción. Debilidades y fortalezas. Oportunidades y amenazas. Conclusiones del análisis de la situación y del DAFO. Desde el punto de vista de la organización comercial. Resumen. Cuestionarios de autoevaluación.

4. Los Objetivos
Definición de objetivos. Características de los objetivos. Tres objetivos básicos. Resumen. Cuestionarios de autoevaluación.

5. La Selección de Estrategias
Selección de estrategias. El marketing mix. Tipos de estrategias. Resumen. Cuestionarios de autoevaluación.

6. Realización y Control del Plan de Marketing
Realización. El control. Resumen. Cuestionarios de autoevaluación.

7. El Marketing de Ataque y de Defensa
Conceptos previos: el marketing es guerra. El primer principio de Clausewitz: el principio de la fuerza. El segundo principio de Clausewith: la superioridad de la defensa. El marketing y su nuevo enfoque militar. El campo de batalla del marketing. El cuadro estratégico del marketing. Principios del marketing de defensa. Principios del marketing ofensivo. La guerra de flanqueo. La guerra de guerrillas. Estrategia y tácticas. Resumen. Cuestionarios de autoevaluación.

8. Concepto de Marketing Estratégico
Evolución histórica del marketing estratégico. Boston Consulting Group: los efectos de la experiencia y la matriz de participación en el crecimiento. Estrategias de participación en el mercado. Determinación de la intensidad de la competencia. Las estrategias de Porter. Estrategia de diferenciación del producto. La segmentación de los mercados. Calidad del producto. Teorías sobre la evolución de los productos y los mercados. Resumen. Cuestionarios de autoevaluación.

X. Dirección de Equipos Comerciales

1. El Director Comercial: Concepto y Funciones
Introducción. Las funciones del Director Comercial. El Director de Ventas y la toma de decisiones. El Director comercial y el Marketing. Cuadro de evaluación de la competencia del Director comercial.

2. La Planificación del Proceso Comercial
Introducción. Objetivos, planificación y control. Los objetivos comerciales. El Plan comercial. Los grandes clientes. El Equipo comercial y su labor planificadora.

3. La Organización del Equipo Comercial
Introducción. Las relaciones comprador/vendedor. Las tareas del equipo comercial. El tamaño del equipo comercial. El territorio. La dirección del Equipo comercial. El Equipo comercial en la organización.

4. Planificación del Personal del Equipo Comercial
Introducción. Análisis del rendimiento de los vendedores. La descripción del puesto. El perfil.

5. La Selección de Personal de las Empresas
Introducción. El reclutamiento. La solicitud. Las pruebas psicotécnicas. La entrevista estructurada. Análisis de colocación.

6. La Capacidad Comercial del Equipo
Las técnicas. Los objetivos.

7. La Formación del Equipo Comercial
El programa de formación. Métodos y modelos de formación.

8. El Rendimiento del Equipo Comercial
Introducción. La formación de campo. Las reuniones.

9. La Motivación Económica del Equipo Comercial
Introducción. La motivación económica. Los incentivos.

10. La Motivación Personal del Equipo Comercial
La satisfacción en el trabajo. La seguridad. El Status. Esquemas motivacionales.

11. El Control de la Actividad Comercial
Conceptos. Los estándares de rendimiento. El control de las desviaciones. Las medidas.

XI. Habilidades Directivas

UNIDAD 1. Técnicas de Comunicación

1. La Comunicación Total
La teoría general de la información. Las leyes de la comunicación. Análisis del dialogo. Las funciones del lenguaje. Zonas de la comunicación. Análisis de la forma: características de los signos comunicativos.

2. Estudio de la Personalidad, las Apariencias y la Conducta
Test caracterológico. Conceptos a tener en cuenta. Riqueza y flexibilidad. Los papeles y el análisis del yo del análisis transaccional. Derivaciones conflictivas y psicológicas.

3. Proxémica. La Ocupación del Espacio
La territorialidad. Análisis de las disculpas. La vecindad y las distancias. La altura o la posición arriba-abajo. El encuentro. La ocupación del tiempo.

4. Los Contactos
El contacto físico: el intercambio personal a través del olfato. El contacto propiamente dicho. El troquelaje. El contacto social: intercambios de apoyo en el encuentro social.

5. Las Culturas
Las normas básicas de relación en función de la cultura. Principios y convenciones. Examen critico de algunos casos de divergencia cultural.

6. La Expresión Corporal Animal
Miedo-Agresión-Defensa y Deseo-Aceptación-Llamada. Los gestos de descarga. La expresión facial. La mirada.

7. La Expresión Corporal
Lo genético y lo cultural. La verticalidad. Las manos. La sonrisa.

8. Grafología
Introducción. Los tipos clásicos humorales y sus temperamentos. Biotipos y temperamentos. Los tipos humorales modernos. La estructura de la personalidad.

UNIDAD 2. Técnicas de Negociación

1. La Negociación como Fuente de Relación Comercial
La necesidad de negociar. La toma de contacto. Obtención de información. El campeón de ajedrez. Descubra los hechos. Definición de sus intereses y objetivos. Establezca sus objetivos. Evalúe sus objetivos.

2. Las Distintas Formas de Negociar en una Relación Comercial
Distintas formas de negociar. La elección de una estrategia. Elegir el tipo de negociación para la relación comercial. Estrategias de relación comercial. Opciones estratégicas. Prepare su estrategia. Planes estratégicos de relación comercial. Estrategias inteligentes. Prepare su estrategia. Relaciones industriales. El tiempo a su favor.

3. Tratamiento de las Objeciones en el Proceso de Negociación
Actitudes de los clientes. Cómo evitar las objeciones: mejora del asesoramiento. Tratamiento de las objeciones. La objeción se rebate con una contraobjeción. Las técnicas para responder a las objeciones. Técnicas para enfrentarse a las objeciones frecuentes. Ganar un cliente a la competencia a través del correcto asesoramiento. Técnica de la compensación: el asesoramiento como medio de superar una objeción. Técnica del bloqueo desmontar las objeciones al principio de la conversación. Debilitar las objeciones por medio de preguntas. Método “boomerang”. Negar la objeción. Conclusiones. Actitudes frente a las objeciones. Diferencias entre excusas y objeciones.

XII. Contabilidad Bancaria 1

1. Los Principios y Normas de Contabilidad para Entidades de Crédito y de Ahorro
Introducción. Principios de Contabilidad Bancaria. Las Normas de Valoración. Los Estados Financieros de las Entidades de Crédito y Ahorro.

2. El Neto
Conceptos previos. Aportación de recursos. Generación de Recursos.

3. El Pasivo
Conceptos previos. Depósitos de Terceros. Emisiones de Renta Fija. Letras, efectos y pagarés bancarios. Cesiones temporales de activos. Participaciones de activos. Cuentas de Inversión

4. El Activo
Conceptos previos. Los créditos. Los riesgos y garantías. Ejercicios de autoevaluación. La Cartera de Valores. El Inmovilizado.

5. Operaciones
Relaciones interbancarias. Operaciones de futuro. Operaciones en divisas. Préstamos de valores.

6. La Cuenta de Resultados
Introducción. Gastos e ingresos. Presentación analítica.

7. Los Estados Financieros Consolidados
Conceptos previos. Estados reservados y públicos.

8. Contabilidad de Costes
Introducción. El proceso productivo. El portador de costes. Sistema de costes para la gestión.

9. Informes de Rentabilidad
Rentabilidad por productos. Rentabilidad por centros. Rentabilidad por servicios. Rentabilidad por clientes.

XIII. Contabilidad Bancaria 2

ANEXO I. Estados Reservados y Públicos de Entidades de Crédito

ANEXO II. Circular 4/91 del Banco de España y Modificaciones

XIV. Normas Internacionales de Contabilidad 1

1. N.I.C. 1: La Presentación de Estados Financieros
Conceptos previos. Objetivo de la NIC 1. Alcance de la NIC 1. Finalidad de los estados financieros. La responsabilidad por la emisión de los estados financieros. Componentes de los estados financieros. La presentación razonable y cumplimiento de las Normas Internacionales de Contabilidad. Políticas contables. Hipótesis de empresa en funcionamiento. Hipótesis contable del devengo. Uniformidad en la presentación. Importancia relativa y agrupación de datos. Compensación. Información comparativa. Estructura y contenido. Cambios en el Patrimonio Neto. Estado de flujos de efectivo. Notas a los estados financieros.

2. N.I.C. 2: Las Existencias
Conceptos previos. Objetivo. Alcance. Definiciones. Coste de las Existencias. Sistemas de valoración de costes. Fórmulas del coste de las existencias. Valor neto realizable. Reconocimiento como gasto del ejercicio. Información a revelar.

3. N.I.C. 7: Estado de Flujos de Efectivos
Introducción. Objetivo. Alcance. Beneficios de la información sobre flujos de efectivo. Conceptos. Efectivo y equivalentes de efectivo. Presentación del estado de flujos de efectivo. Actividades de explotación. Actividades de inversión. Actividades de financiación. Información sobre flujos de efectivo de las actividades de explotación. Información sobre flujos de efectivo de las actividades de inversión y financiación. Información sobre flujos de efectivo en términos netos. Flujos de efectivo en moneda extranjera. Partidas extraordinarias. Intereses y dividendos. Impuestos sobre las ganancias. Inversiones en dependientes, asociadas y negocios conjuntos. Adquisiciones y enajenaciones de dependientes y otras unidades de negocio. Transacciones no monetarias. Componentes de la partida Efectivo y equivalentes al efectivo. Otras informaciones a revelar.

4. N.I.C. 8: Ganancia o Pérdida Neta del Ejercicio, Errores Fundamentales y Cambios en las Políticas Contables.
Introducción. Objetivo. Alcance. Conceptos. Ganancia o pérdida neta del ejercicio. Partidas extraordinarias. Ganancias o pérdidas de las actividades ordinarias. Cambios en estimaciones contables. Errores fundamentales. Tratamiento preferente. Tratamiento alternativo permitido. Cambios en las políticas contables. Adopción de una Norma Internacional de Contabilidad. Otros cambios en las políticas contables.

5. N.I.C. 10: Hechos Posteriores a la Fecha del Balance
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Hechos posteriores a la fecha del Balance que implican ajustes. Hechos posteriores a la fecha del Balance que no implican ajustes. Dividendos. Empresa en funcionamiento. Información a revelar.

6. N.I.C. 11: Contratos de Construcción
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Agrupación y segmentación de los contratos de construcción. Ingresos ordinarios del contrato. Costes del contrato. Reconocimiento de ingresos ordinarios y gastos. Reconocimiento de las pérdidas esperadas. Cambios en las estimaciones. Información a revelar.

7. N.I.C. 12: Impuesto sobre las Ganancias
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Reconocimiento de Pasivos y Activos por impuestos corrientes. Reconocimiento de Pasivos y Activos por impuestos diferidos. Valoración. Reconocimiento de impuestos corrientes y diferidos. Presentación. Activos y Pasivos por impuestos. Información a revelar.

8. N.I.C. 14: Información Financiera por Segmentos
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Identificación de segmentos sobre los que debe informarse. Políticas contables en la información sobre segmentos. Información a revelar.

9. N.I.C. 15: Información para Reflejar los Efectos de los Cambios de los Precios
Introducción. Alcance. Explicación. Respuestas a los precios cambiantes. Informaciones mínimas a revelar. Otras informaciones a revelar.

XV. Normas Internacionales de Contabilidad 2

1. N.I.C. 16: El Inmovilizado Material
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Reconocimiento del Inmovilizado Material. Valoración inicial de los elementos componentes del Inmovilizado Material. Desembolsos posteriores a la adquisición. Valoración posterior al reconocimiento inicial. Recuperación del importe en libros. Retiro y enajenación de los Activos. Información a revelar.

2. N.I.C. 17: Arrendamientos
Introducción. Objetivo. Alcance. Conceptos. Clasificación de los arrendamientos. Contabilización de los arrendamientos en los estados financieros de los arrendatarios. Contabilización de los arrendamientos en los estados financieros de los arrendadores. Operaciones de venta con arrendamiento posterior.

3. N.I.C. 18: Ingresos Ordinarios
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Valoración de los ingresos ordinarios. Identificación de la transacción. Venta de Bienes. Prestación de servicios. Intereses, regalías y dividendos. Información a revelar.

4. N.I.C. 19: Retribuciones a los Empleados
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. retribuciones a los empleados a corto plazo. Prestaciones post-empleo: distinción entre planes de aportaciones definidas y planes de prestaciones definidas. Prestaciones post-empleo: planes de aportaciones definidas. Prestaciones post-empleo: planes de prestaciones definidas. Otras prestaciones a largo plazo a los empleados. Indemnizaciones por cese. Retribuciones en acciones (u otros instrumentos financieros de capital). Disposiciones transitorias.

5. N.I.C. 20: Contabilización de las Subvenciones Oficiales e Información a Revelar sobre Ayudas Públicas
Introducción. Alcance. Definiciones. Subvenciones oficiales. Tratamiento de las subvenciones relacionadas con activos (o de capital). Tratamiento de las subvenciones relacionadas con los ingresos o de explotación. Devolución de subvenciones oficiales. Ayudas públicas. Información a revelar.

6. N.I.C. 21: Efectos de las Variaciones en los Tipos de Cambio de la Moneda Extranjera
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Transacciones en moneda extranjera. Estados financieros de negocios en el extranjero. De aplicación en todos los casos donde se presenten diferencias de cambio.

XVI. Normas Internacionales de Contabilidad 3

1. N.I.C. 22: Combinaciones de Negocios
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Naturaleza de una combinación de negocios. Adquisiciones. Unificación de intereses. Aplicable a todo tipo de combinaciones de negocios. Información a revelar. Introducción.

2. N.I.C. 23: Costes por Intereses
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Costes por intereses – tratamiento preferente. Costes por intereses – tratamiento alternativo permitido.

3. N.I.C. 24: Información a Revelar sobre Partes
Introducción. Alcance. Definiciones. Acerca de las partes vinculadas. Información a revelar.

4. N.I.C. 26: Contabilización e Información Financiera sobre Planes de Prestaciones por Retiro
Introducción. Alcance. Definiciones. Planes de aportaciones definidas. Planes de prestaciones definidas. Valor actuarial de las prestaciones prometidas por retiro. Frecuencia de las evaluaciones actuariales. Contenido del informe. Referente a todos los planes. Valoración de activos afectos al plan. Información a revelar.

5. N.I.C. 27: Estados Financieros Consolidados y Contabilización de Inversiones en Dependientes
Introducción. Alcance. Definiciones. Presentación de los estados financieros consolidados. Alcance de los estados financieros consolidados. Operaciones de consolidación. Contabilización de las inversiones en dependientes dentro de los estados financieros individuales de la dominante. Información a revelar.

6. N.I.C. 28: Contabilización de Inversiones en Empresas Asociadas
Introducción. Alcance. Definiciones. Método de la participación. Método del coste. Estados financieros consolidados. Estados financieros individuales del inversor. Aplicación del método de la participación. Impuesto sobre las ganancias. Contingencias. Información a revelar.

7. N.I.C. 29: Información Financiera en Economías Hiperinflaccionarias
Introducción. Alcance. La reexpresión de estados financieros. Estados financieros a coste histórico. Estados financieros a coste corriente. Impuesto sobre las ganancias. Estado de flujos de efectivo. Cifras de ejercicios anteriores. Estados financieros consolidados. Selección y uso de un índice general de precios. Economías que dejan de ser hiperinflacionarias. Información a revelar.

8. N.I.C. 30: Información a Revelar en los Estados Financieros de Bancos y Entidades Financieras Similares
Introducción. Alcance. Justificación. Políticas contables. Cuenta de Resultados. Balance. Contingencias y garantías, incluyendo partidas fuera de Balance. Vencimientos de activos y pasivos. Concentraciones de activos, pasivos y partidas fuera de Balance. Pérdidas en préstamos y anticipos de préstamos. Riesgos generales de la actividad bancaria. Activos cedidos en garantía. Actividades fiduciarias. Transacciones con partes vinculadas.

9. N.I.C. 31: Información Financiera de los Intereses en Negocios
Introducción. Alcance. Definiciones. Formas de negocios conjuntos. El convenio contractual. Operaciones controladas conjuntamente. Activos controlados conjuntamente. Entidades controladas conjuntamente. Estados financieros consolidados de un partícipe en un negocio conjunto. Estados financieros individuales de un partícipe en un negocio conjunto. Transacciones entre un partícipe y el negocio conjunto. Información financiera sobre negocios conjuntos en los estados financieros de un inversor. Administradores de negocios conjuntos. Información a revelar.

10. N.I.C. 33: Ganancias por Acción
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Valoración. Reexpresión. Presentación. Información a revelar.

XVII. Normas Internacionales de Contabilidad 4

1. N.I.C. 34: Información Financiera Intermedia
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Contenido de la información financiera intermedia. Información a revelar en los estados financieros anuales. Problemas de reconocimiento y valoración. Ajustes a las cifras presentadas en periodos contables intermedios anteriores.

2. N.I.C. 35: Explotaciones en Interrupción Definitiva
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Reconocimiento y valoración. Presentación e información a revelar.

3. N.I.C. 36: Deterioro del Valor de los Activos
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Identificación de los Activos que pueden haber deteriorado su valor. Valoración del importe recuperable. Reconocimiento y valoración de la pérdida por deterioro. Unidades generadoras de efectivo. Reversión de las pérdidas de valor por deterioro. Información a revelar.

4. N.I.C. 37: Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Reconocimiento. Valoración. Reembolsos. Cambios en el valor de las provisiones. Aplicación de las provisiones. Aplicación de las reglas de reconocimiento y valoración. Información a revelar.

5. N.I.C. 38: Activos Materiales
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Reconocimiento y Valoración iniciales de un activo inmaterial. Reconocimiento de un gasto. Desembolsos posteriores a la adquisición. Valoración con posterioridad al reconocimiento inicial. Recuperación del importe en libros-pérdidas por deterioro del valor. Retiros y enajenaciones de activos inmateriales. Información a revelar.

6. N.I.C. 40: Inmuebles de Inversión
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Reconocimiento. Valoración inicial. Desembolsos posteriores. Valoración posterior al reconocimiento inicial. Transferencias. Enajenaciones o abandonos. Información a revelar.

7. N.I.C. 41: Agricultura
Introducción. Objetivo. Alcance. Definiciones. Reconocimiento y valoración. Subvenciones oficiales. Presentación e información a revelar.

XVIII. Análisis de Estados Financieros

1. La Información Financiera
La información financiera. Los usuarios de la información financiera. Los fines de la información financiera. Los Principios Contables. Los Estados Financieros.

2. Las Cuentas Anuales
Conceptos previos. El Balance. La Cuenta de Pérdidas y Ganancias. La Memoria. Normas de elaboración. Auditoría, aprobación, depósito y publicidad de las Cuentas Anuales. Ordenación funcional del Balance. Ordenación funcional de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. Estado de cambios en el Patrimonio Neto: nuevas tendencias en el cálculo y presentación del resultado contable.

3. Análisis Financiero
Conceptos previos. Formas de realizar el análisis financiero. Análisis del equilibrio de la estructura financiera. Análisis del coste de la financiación y coste del capital. Análisis del periodo de maduración. Análisis del fondo de rotación. Ratios y porcentajes de estructura financiera. Ratios cinéticos. La Tesorería y las previsiones financieras. El plan financiero y el programa de inversiones. Análisis de los flujos de fondos procedentes de la amortización.

4. Análisis Económico
Introducción. Clasificación funcional de los resultados. Análisis de la Cuenta de Resultados. El entorno de la rentabilidad empresarial. La rentabilidad y la distribución de beneficios. La rentabilidad del Capital invertido. La rentabilidad del accionista. Rentabilidad y expansión de la empresa. Ganancias por acción. Política de distribución de beneficios o Pay Out. P.E.R. (Price Earning Ratio).

5. El Estado de Origen y Aplicación de Fondos
Conceptos previos. Elaboración del estado de origen y aplicación de fondos. Ajustes y eliminaciones en el cuadro de financiamiento. Conceptos previos. Eliminaciones. Supuesto elemental de confección del estado de origen y aplicación de fondos. Supuesto práctico de estado de origen y aplicación de fondos con Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

6. Cash-Flow o Flujos de Tesorería
Conceptos previos. Flujos de tesorería. Metodología para la obtención del Cash-Flow desde el interior de la firma. Metodología para la obtención del Cash-Flow desde el exterior de la firma. Ejemplo.

XIX. Financiación y Valoración de Empresas

1. La Financiación Propia
Conceptos previos sobre financiación. El concepto de financiación propia. Capital Riesgo (Venture Capital). Préstamos participativos. Autofinanciación y Dividendos. Utilización de los activos para captar recursos financieros. Coste de la financiación propia. Cash Management.

2. La Financiación Externa
Emisión de Obligaciones y Bonos. Subvenciones y ayudas oficiales. Préstamos y créditos garantías. Descuento de efectos comerciales. Financiación con pasivo circulante. Titulación de activos. Coste de la financiación externa.

3. Valoración de Empresas: Generalidades
Conceptos previos. Aspectos a tener en cuenta en la evaluación de la Sociedad. El diagnóstico previo.

4. Métodos de Valoración de Empresas: Métodos Basados en el Balance
Introducción. Métodos basados en el Balance (Valor Patrimonial).

5. Métodos de Valoración de Empresas: Métodos Basados en la Cuenta de Resultados
Concepto. Método de las acciones por los beneficios. Método de valor de los dividendos. Método de múltiplo de las ventas. Otros múltiplos.

6. Métodos de Valoración de Empresas: Métodos Basados en el Fondo de Comercio
Conceptos previos. Método clásico. Método de la renta abreviada del Goodwill. Método de la unión de expertos europeos. Método indirecto. Método directo.

7. Método de Valoración de Empresas: Métodos Basados en el Descuento de Flujos de Fondos
Conceptos previos. Etapas básicas de una valoración por descuento de flujos. Método general para valoración por descuento de flujos. Determinación del cash-flow adecuado para descontar. Flujo de caja libre.

8. Método de Valoración de Empresas: Métodos Basados en la Creación de Valor
Introducción. Beneficio económico (BE) y MVA (Market Value Added). CFROI (Cash Flow Return On Investment), TSR (Total Shareholder Return) y TBR (Total Business Return).

9. Método de Valoración de Empresas: Métodos Basados en la Teoría de las Opciones
Conceptos previos. Opciones reales. El modelo de valoración de opciones financieras de Black y Scholes. Diferencias entre una opción financiera y una opción real. Aplicación de la teoría de las opciones en una sociedad.

ANEXO: Glosario de Términos

XX. Matemáticas Financieras

1. Interés Simple
Generalidades. Interés simple: elementos que intervienen. Montante o Capital final. Interés comercial y natural: diferencia y relaciones. Métodos abreviados para el cálculo del interés. Ejercicios de Autoevaluación.

2. Descuento Simple Comercial y Racional
Conceptos y elementos que intervienen. Descuento simple comercial. Descuento simple racional. Diferencia entre el descuento comercial y el descuento racional. Cálculo del nominal en función de los dos descuentos. Relación por cociente de los dos descuentos. Relación entre la tasa de descuento comercial y la de interés o descuento matemático. Ejercicios de Autoevaluación.

3. Sustitución de Capitales: Vencimiento Medio y Común
Sustitución de capitales: principio de la equivalencia financiera. Vencimiento común. Vencimiento medio. Propiedades del vencimiento medio. Prórroga del vencimiento. Aplicación de la regla de aligación a los problemas de desdoblamiento de capitales en vencimiento medio. Ejercicios de Autoevaluación.

4. Aplicación del Vencimiento Medio
Cálculo conjunto del efectivo producido por varios efectos descontados al mismo tiempo. Cálculo del cambio real de emisión en la suscripción de obligaciones mediante pagos escalonados. Determinación de la pérdida real que experimentan los acreedores de una quiebra. Cálculo del tanto de interés real aplicado en las operaciones de compra-venta a plazos. Ejercicios de Autoevaluación.

5. Cuentas Corrientes con Interés
Conceptos previos. Operaciones por apunte. Concepto de Cuentas Corrientes. Método directo a interés recíproco. Prórroga o anticipo de la fecha de cierre en el método directo. Método indirecto a interés recíproco. Método hamburgués a interés recíproco. Ejercicios de Autoevaluación.

6. Tantos y Porcentajes
Tanto por cuanto. Tantos simultáneos. Tantos sucesivos. Tantos combinados. Ganancias y pérdidas. Porcentajes. Cálculo de los Pc y Pv en función de los tantos por ciento. Ejercicios de Autoevaluación.

7. Regla de Conjunta
Regla de conjunta. Aplicaciones más importantes: ejemplos. Ejercicios de Autoevaluación.

8. Progresiones
Progresión Aritmética. Progresión Geométrica. Ejercicios de Autoevaluación.

9. Repartos Proporcionales
Definición. Clases de repartos proporcionales. Ejercicios de Autoevaluación.

10. Rentas
Concepto y clasificación. Valor actual y final de rentas constantes. Rentas anticipadas y diferidas. Rentas variables en progresión aritmética. Rentas variables en progresión geométrica. Ejercicios de Autoevaluación.

11. Amortización de Préstamos
Amortización de Préstamos. Conceptos previos. Reembolso único del capital prestado con sus intereses al final del plazo por el que fue concedido. Reembolso único del principal del préstamo al vencimiento del plazo pactado y pago periódico de los intereses. Amortización por medio de anualidades constantes. Sistema progresivo. Préstamos amortizables por anualidades constantes por el método americano (sinking-fund). Préstamos amortizables con intereses anticipados. Préstamos amortizables mediante anualidades que varían en progresión aritmética. Préstamos amortizables mediante anualidades que varían en progresión geométrica. Amortización progresiva de un préstamo con cuota constante de capital amortizado. Ejercicios de Autoevaluación.

12. Amortización de Empréstitos
Empréstitos. Empréstitos amortizables a la par mediante anualidades constantes. Empréstitos amortizables a la par mediante anualidades variables en progresión geométrica. Empréstitos amortizables a distinto tipo de la par. Empréstitos que se amortizan mediante anualidades constantes y en los que las obligaciones se reembolsan con primas de amortización variable. Empréstitos en que los títulos amortizados pierden el derecho al último cupón. Empréstitos con lotes. Empréstitos en los que no se pagan cupones y los títulos se amortizan cuando les corresponde por su valor nominal mas los intereses. Ejercicios de Autoevaluación.

13. Títulos-Valores
Concepto de operaciones de Compra-Venta. Los dividendos. Rentabilidad. Derechos de suscripción. Pignoración de valores.

XXI. Normas Comerciales y Mercantiles

1. El Comercio como Actividad Económica
Idea general del Comercio. Evolución histórica del Comercio. Regulación jurídica del Comercio

2. Introducción al Derecho Mercantil
Concepto. Formación histórica del Derecho Mercantil. Relaciones del Derecho Mercantil con otras materias. Fuentes del Derecho Mercantil

3. Sujetos de la Actividad Mercantil
El Empresario. La Empresa. Colaboradores del Empresario.

4. Los Empresarios Sociales
Ideas Generales. Clasificación de las Sociedades Mercantiles. Sociedad Anónima. Sociedad de Responsabilidad Limitada. Trámites comunes para la constitución de Sociedades Anónimas y de responsabilidad limitada. Sociedad nueva empresa. Principales diferencias entre las Sociedades Anónimas y las Sociedades de Responsabilidad Limitada.

5. Títulos Valores
Concepto. Clasificación. Otros Títulos Valores. La Ley de Circulación de las diversas clases de Títulos-Valores. La Intervención de Fedatario Público en la Transmisión de Títulos-Valores.

6. El Cheque
Introducción y concepto. Requisitos para la validez del cheque. La función económica del cheque. Régimen jurídico del cheque. El pago voluntario y el pago forzoso del cheque. Decadencia y prescripción de las acciones. Clases de cheques especiales.

7. El Pagaré
Función económica y concepto. Requisitos formales. Clases de pagarés y supuestos discutidos. Régimen jurídico del pagaré.

8. La Letra de Cambio
Introducción. Concepto y elementos. Forma. La provisión de fondos. La aceptación. El endoso. El aval. El pago. El protesto. Acciones y excepciones cambiarias. Función actual de la letra de cambio. La letra de cambio en la actualidad. Regulación vigente en la materia. Concepto y elementos personales de la letra de cambio. Requisitos formales de la letra de cambio. La letra en blanco y la letra incompleta. La representación cambiaria. La aceptación de la letra de cambio. La letra de favor. La cesión de la provisión. El endoso. El aval cambiario. Vencimiento de la letra. Presentación de la letra al pago. El pago voluntario de la letra. El pago forzoso de la letra. El protesto. Las acciones cambiarias. Las excepciones cambiarias. La letra de resaca. Acciones extracambiarias. Decadencia y prescripción de las acciones cambiarias.

9. Protección del Empresario y del Trafico Mercantil
Responsabilidad civil del comerciante. Representación mercantil. Sentido y necesidad de la protección mercantil. Protección de la propiedad industrial. Defensa de la competencia. Protección contra la competencia desleal. Contabilidad mercantil.

10. El Registro Mercantil
El Registro Mercantil. Organización estructural y funcional. El Registro Mercantil Territorial. El Registro Mercantil Central. Registros Especiales.

11. Los Contratos Mercantiles
Las obligaciones mercantiles. Su diferencia con las obligaciones civiles. Contratos mercantiles. Contrato de compra-venta. Figuras parecidas al contrato de compra-venta. Contratos bursátiles. Contrato de depósito mercantil. Contrato de préstamo mercantil. Contratos de cuenta corriente mercantil. Contrato de transportes. Contratos bancarios. Contratos de seguros. Contrato de leasing o arrendamiento financiero. Contrato de factoring. Contrato de renting. Contrato de ejecución de obra y contrato de prestación de servicios. Contrato de ingeniería. Contrato de franquicia. Contrato de concesión mercantil o distribución comercial. Contrato de comisión. Contrato de mediación. Contrato de agencia.

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