OBJETIVO
Al finalizar el curso los alumnos serán capaces de:
Planificar y diseñar la estructura de financiación más beneficiosa de su empresa, para ahorrar en costes financieros y aumentar la rentabilidad.
Manejar las técnicas y herramientas para mejorar la gestión de los recursos financieros de la Empresa.
Determinar los instrumentos necesarios para realizar adecuadas previsiones de tesorería que mejoren la eficiencia operativa.
Conocer en qué consiste el cash pooling, cuáles son sus ventajas e inconvenientes y qué requisitos y pasos hay que seguir para implantarlo en su empresa.
Facilitar una óptima negociación bancaria al trabajar con presupuestos muy fiables a medio plazo que le permitirán establecer unas condiciones más favorables con los bancos.
Calcular los beneficios, costes y riesgos que le pueden reportar instrumentos de tesorería como el factoring y el confirming.
Optimizar las inversiones de Tesorería realizadas por su Empresa.
Aplicar las técnicas y métodos más eficaces para conciliar su tesorería con los movimientos del extracto bancario.
Realizar un análisis de las inversiones desde el punto de vista de los flujos de Caja.
Mejorar las condiciones generales de operaciones de extranjeros.
Conocer las características de los diferentes tipos de inversiones financieras: acciones y participaciones de otras empresas, de valores de renta fija (bonos, obligaciones, pagarés), imposiciones a plazo, créditos y préstamos, etc.
Conocer los diferentes tipos de inversiones según el grado de vinculación existente entre la empresa inversora y la empresa emisora.
Acceder, sin necesidad de invertir grandes cantidades, a productos de inversión de alto interés y fuertemente restringidos hasta ahora, gracias a la novedosa figura de los “compartimentos”.
Conocer las obligaciones de transparencia respecto a la publicidad de los folletos para nuevos productos de inversión financiera
Conseguir mayores ventajas en los productos y servicios financieros que más se ajustan a las necesidades reales de la empresa (medios de pago, inversiones, financiación, etc).
DIRIGIDO A:
Directores Financieros y personal del departamento.
Responsables de Tesorería e Inversiones y personal del departamento.
Controllers y Asesores Financieros.
Directores de Contabilidad.
Jefes de Administración.
Profesionales independientes con intereses en la asesoría o consultoría financiera.
Y, en general, a cualquier profesional/estudiante que desea mejorar sus conocimientos y estar actualizado en la Gestión de la Tesorería en la Empresa, área de máximo interés y empleabilidad dentro de las empresas.
PROGRAMA
MÓDULO 1: EL DEPARTAMENTO DE TESORERÍA. 18H
1.1 Definición y ámbito de la gestión de tesorería:
Definición y conceptos de tesorería, tesorería neta, fondo de maniobra y necesidades de fondo de maniobra.
Definición y concepto de cash management y gestión de tesorería.
1.2 La nueva concepción del departamento de tesorería:
Funciones del director del departamento de tesorería.
El departamento de tesorería como centro de beneficios.
Técnicas eficientes de gestión de tesorería.
Tesorería cero-negativa.
Centralización de la tesorería.
Negociación bancaria.
Control de las operaciones bancarias.
Técnicas de cobros y pagos.
MÓDULO 2: ESTRUCTURA ÓPTIMA DE CAPITAL. 18H
2.1. Financiar un negocio: por qué, cómo, hasta dónde.
La financiación como medio de crecimiento de una empresa.
¿Es bueno endeudarse?.
Fondos propios vs fondos ajenos.
El apalancamiento financiero y algunos ejemplos prácticos.
La rentabilidad financiera y la rentabilidad económica como criterio de elección del plan de financiación de un negocio.
2.2. La estructura óptima: fondos propios versus financiación ajena.
2.3. La teoría del apalancamiento financiero.
2.4. Instrumentos de autofinanciación.
. ¿Qué es y cómo se logra la autofinanciación?.
.Ventajas y desventajas de autofinanciarse.
.Consejos sobre cómo inyectar fondos propios en una compañía.
.Las subvenciones.
MÓDULO 3: FUENTES DE FINANCIACIÓN. 18H
3.1. El endeudamiento bancario.
Los préstamos y créditos.
Cuándo usar cada uno de ellos.
Operaciones sindicadas.
Cuándo usar operaciones a corto y largo plazo.
Las garantías bancarias.
Garantías personales, prendarias e hipotecarias.
Los costes de una operación financiera.
3.2. Otros medios de financiación:
Obligaciones y bonos.
Financiarse con el circulante de la compañía.
El descuento comercial y la cesión de cuentas a cobrar.
El confirming y el factoring.
El uso de avales como medio de financiación.
El descuento por pronto pago.
Las operaciones de renting, leasing y alquileres a largo plazo.
Titulizaciones de activos o ingresos futuros.
MÓDULO 4: INVERSIONES FINANCIERAS DE LA EMPRESA. 18h
4.1. ¿Qué hacer con los excedentes de tesorería?
4.2. Combinando rentabilidad y riesgo: la colocación de excedentes
4.3. Instrumentos de colocación de excedentes de tesorería. Cuentas y depósitos. Letras, repos, pagarés,... Fondos. Descuentos por pronto pago de proveedores.
4.4. Inversiones a medio plazo. Acciones. Obligaciones y bonos. Otras alternativas.
MÓDULO 5: RELACIONES CON LAS ENTIDADES FINANCIERAS. 18H
5.1 La función bancaria:
Negociación entre el banco y la empresa.
Intermediarios financieros.
Tipos de entidades de crédito.
Actividad empresarial bancaria.
Estructura de la cuenta de resultados bancaria.
Generalidades bancarias.
5.2 Gestión de las relaciones bancarias:
Gestión de tesorería cero negativa.
Oferta bancaria a nivel global.
Elección del número adecuado de bancos.
Productos de financiación más habituales.
5.3 Fases de las relaciones bancarias:
Relación banco-empresa.
Previsión de necesidades financieras.
Selección de entidades.
Negociación de condiciones.
Control y seguimiento.
Valoración.
5.4 Análisis bancario.
Principios que rigen el análisis bancario.
Análisis de datos.
Tipos de análisis bancarios.
Garantías en los contratos.
MÓDULO 6: FLUJO DE FONDOS OPERATIVO EN EUROS. 18H
6.1. Los cobros operativos en euros:
Definición de las distintas etapas del circuito.
Posibles acciones de mejora.
Análisis y comparación de los medios de cobro.
Los descuentos por pronto pago.
6.2. Los pagos operativos en euros.
Principales etapas del circuito.
Cuestiones organizativas y flujo de documentos.
Los medios de pago y comparativa.
Financiación de proveedores.
6.3. Las nuevas tendencias en los medios de cobro/pago.
Factoring.
Confirming.
MÓDULO 7: INSTRUMENTOS DE COBRO Y PAGO INTERNACIONALES. 18H
7.1 Sistema SWIFT (básico) y sistema bancario de corresponsalía.
Funcionamiento y definición de SWIFT.
Distintos tipos de mensajes SWIFT e integración con sistemas ERP/TMS.
Utilización de SWIFT en la ejecución de pagos transfronterizos.
Concepto de cuentas nostro / vostro - sistema bancario de corresponsalía.
7.2 Sistemas de compensación nacional e internacional.
Evolución de las cámaras de compensación.
Cámaras de compensación nacionales (SNCE, SEPI, Bco. España).
Cámaras de compensación internacionales - introducción. Implantación de TARGET en la UE.
Prácticas bancarias y sistemas de compensación en el Reino Unido.
Prácticas bancarias y sistemas de compensación en Alemania.
Prácticas bancarias y sistemas de compensación en Estados Unidos.
Prácticas bancarias y sistemas de compensación en Hong Kong.
7.3 Funcionamiento de los instrumentos de cobro y pago internacionales.
Cheques. Evolución del cheque como medio de pago.
Transferencias de alto / bajo valor.
Gestión de Cobros - Débito Directo, Lockbox.
Letras de cambio y créditos documentarios.
Tarjetas de débito y crédito.
CASO PRÁCTICO: Estados Unidos.
7.4 Settlement.
Concepto de float y valoración en pagos internacionales.
Mercado de divisas, Herstatt Risk y la creación de CLS (Continuous Linked Settlement).
Nuevas normativas de la UE respecto a pagos transfronterizos.
MÓDULO 8: POSICIÓN DE RIESGO DE LA EMPRESA. 18H
8.1 Instrumentos para la gestión del riesgo:
Determinación de la posición de riesgo.
Distintos tipos de riesgo.
Características del riesgo en la empresa.
Medios de cobertura del riesgo de interés.
Medios de cobertura del riesgo de cambio.
Postura a asumir ante el riesgo financiero.
8.2 Análisis de las curvas de tipos de interés:
Los tipos de interés.
Estructura temporal de los tipos de interés: curva cupón-cero.
Tipos de interés a plazo.
Tipos de interés implícitos.
8.3 Valoración de productos financieros derivados: Fra's y Swap's de tipos de interés.
MÓDULO 9: CASH POOLING. 18H
9.1 Modelos de tesorería internacional:
Nuevas tendencias en la gestión de tesorería en empresas multinacionales.
Modelos de gestión de tesorería: Descentralizada, Hybrid y Centralizada.
Centralización de tesorería: Cómo, cuándo y por qué.
La importancia de los sistemas ERP y TMS.
Shared Services Centers y Payment Factories - Opciones interesantes para centralizar la gestión de tesorería.
9.2 Estructuras de cuentas eficientes y opciones para la centralización de tesorería.
Racionalización de relaciones bancarias. Impacto en operaciones locales. Retos a afrontar dentro de la organización.
Estructuras de cuentas comunes en un modelo transfronterizo de gestión de tesorería.
CASO PRÁCTICO: Diseñando una estructura eficiente para una empresa multinacional.
9.3 Cash pooling en un entorno multinacional.
Concentración física de fondos vs. Cash pooling nocional en la zona Euro - definiciones y aplicaciones.
Centros más comunes para domiciliar el pool.
Beneficios derivados del pooling.
Pólizas de crédito asociados con el pooling.
CASO PRÁCTICO: ¿Barridos físicos o Pooling nocional?
9.4. Cash pooling en otros centros.
Incorporando distintas divisas en un Cash Pooling
Análisis coste-beneficio sobre un cash pooling Europa - EE.UU.
9.5 Entorno legal y fiscal del cash pooling europeo.
Barreras legales y fiscales del cash pooling. Establecimiento permanente, Arms length principle, precios de transferencia, retenciones por impuestos
Garantías cruzadas, legal right of offset y nuevas normativas europeas. Ejemplo de Francia como caso especial
CASO PRÁCTICO: La participación de una filial portuguesa en un cash pooling
9.6 Centros de Servicios compartidos.
9.6.1. Proposición de valor:
En qué tipo de organizaciones es más aplicable.
Qué funciones se suelen compartir.
Costes de partida.
Cómo hacerlo: metodología de implantación.
Factores clave de éxito.
La importancia de la ubicación.
Diez criterios clave para la selección de la ubicación de un centro de servicios compartidos de carácter financiero.
MÓDULO 10. E-treasury. 18H
10.1 La gestión electrónica de tesorería (GET).
Concepto.
Elementos y desarrollo de la GET.
10.2 Las previsiones de tesorería.
Filosofía y objetivos de las previsiones de tesorería.
Plazos en las previsiones de tesorería.
Magnitudes de las previsiones de tesorería: cantidad, valor y tiempo.
Partidas básicas en las previsiones de tesorería.
El estado de flujos de tesorería.
10.3. Los sistemas de información de tesorería.
Concepto.
Requisitos básicos en un sistema informático de tesorería.
Integración entre el sistema de tesorería y el sistema contable.
Integración del sistema de tesorería con los bancos y otros departamentos de la empresa.
Implantación del sistema de información de tesorería.
El software de tesorería como parte esencial de la GET.
Funciones básicas de un software de gestión de tesorería.
Requisitos de estructura de un sistema informático de tesorería.
Requisitos funcionales de un sistema informático de tesorería.
10.4 El intercambio electrónico de datos (EDI) en la gestión de tesorería.
Definición y clasificación del EDI.
Características del EDI.
Evolución de los mensajes EDI.
Aplicaciones reales del EDI en la gestión de tesorería.
Ventajas del EDI.
Inconvenientes del EDI.
10.5. Los cobros y pagos electrónicos.
Internet y redes privadas.
Modalidades de pago por Internet.
El truncamiento de los instrumentos de pago y de cobro.
La banca electrónica en la gestión de tesorería.
10.6. Incidencia de las nuevas tecnologías en el ciclo de caja.
Las variables determinantes del ciclo de caja.
Las fechas de valoración como instrumento de financiación del ciclo de caja.
El sistema de facturación telemática como medio de reducción del ciclo de caja.
ELABORACIÓN Y DEFENSA DEL PROYECTO FIN DE CURSO (20 horas)
METODOLOGÍA
El curso se imparte en modalidad a distancia (e-learning), a través del Campus Virtual de CEPADE. El alumno dispondrá, al comienzo de cada módulo, del material de estudio y marcará su propio ritmo de aprendizaje, contando en todo momento con el apoyo de los tutores, que le orientarán durante el proceso para la consecución de los objetivos formativos.
La utilización de las nuevas tecnologías permite al alumno seguir el proceso formativo de forma activa y práctica, de tal forma que se facilite la transferencia de aprendizajes a la actividad laboral de los participantes. Con este fin, cada alumno desarrollará un proyecto final para la evaluación de los aprendizajes adquiridos.
TITULACIÓN
Los alumnos que realicen el Programa de Experto en Gestión de la Tesorería y de las Inversiones Financieras en la Empresa, y superen todos los requisitos establecidos, recibirán el Certificado de Experto expedido por CEPADE (Universidad Politécnica de Madrid) en colaboración con Global Estrategias/Demos Group.
Para obtener este título el alumnado participante deberá elaborar, presentar y defender el proyecto final. Los créditos obtenidos con este Certificado serán convalidables en el MBA y en el Máster en Dirección Financiera de CEPADE.
Tasa del Certificado de Experto expedido por CEPADE: 100 €.
FECHAS Y DURACIÓN
Duración: 200 horas (15 créditos)
Fecha de Inicio:12 de Noviembre de 2009.
Fecha de Finalización:Junio de 2010
Ampliado Plazo de Matrícula hasta el día 24 de noviembre
Información útil para su bonificación:
Nuestros cursos a distancia (e-learning), son bonificables como Teleformación.
Para la asignación de horas en cursos bianuales, consúltenos.
CONDICIONES DE ADMISIÓN
Para realizar el curso debe disponerse de un ordenador con conexión a Internet.
Para participar los alumnos deben cumplir alguno de los siguientes requisitos:
Enviar copia compulsada de los estudios de Licenciado, Ingeniero, Arquitecto, Diplomado, Ingeniero Técnico o Arquitecto Técnico.
Acreditación de una notable experiencia profesional en este sector y completando los créditos necesarios para acceder al Certificado de Experto.
Estudiantes extranjeros siempre que los estudios realizados sean adecuados para acceder.
MATRICULA Y TASAS
Preinscripción: Las personas interesadas deberán cumplimentar el impreso normalizado de solicitud de admisión que le adjuntamos y enviarlo a Global Estrategias.
Tasa de Matrícula: 2.000 €
2.000 € Precio del Curso
-300 € Descuento Especial de CEPADE y Global Estrategias
1.700 € Precio Final del Curso Posibilidad de pago fraccionado
Bonificación a través de la FTFE= 1.500 €
Precio del Curso Bonificado= 200 €
Si lo desea, Global Estrategias / Demos Group le gestiona y realiza todos los trámites necesarios de esta bonificación sin ningún coste para su empresa. Si está interesado, rogamos lo indique en el momento de hacer su inscripción.
Esta cuota incluye: Manual impreso con los contenidos del curso, acceso al campus virtual donde se impartirá el curso y se compartirán conocimientos y experiencias, material adicional, casos prácticos, etc. |
