Monografía de Análisis de Inversiones (Barcelona) Presencial en Barcelona.

Presentación y Objetivos del Curso Monográfico de Análisis de Inversiones
La finalidad última del Análisis de Inversiones es la de proporcionar a los profesionales de las empresas de muy diferentes disciplinas, una metodología que les permita evaluar las ideas de negocios que surgen y cuantificar la creación de valor que ello le supone a los accionistas.

Se impone la necesidad de conocer la metodología para llevar a cabo valoraciones de activos y sacar conclusiones del proceso. No se trata de desarrollar teorías económicas y financieras, sino por el contrario, de proporcionar los conocimientos necesarios para comprender y utilizar los distintos métodos de valoración y las herramientas necesarias para analizar y valorar cualquier proyecto.

Para sacar el máximo rendimiento el estudio teórico se complementará con la resolución de casos prácticos con la ayuda de Excel.

Entre los objetivos están los siguientes:

Manejo de hojas de Excel para realizar ejercicios prácticos.
Determinación de los elementos claves a la hora de realizar el proceso de valoración, haciendo especial hincapié en el concepto de cash-flow y sus diferentes modalidades y su utilización en cada caso.
Manejo de la técnica más habitual en los procesos de valoración de negocios: el método del Descuento de Flujos de Caja (DFC).
Saber distinguir el concepto de beneficio contable del cash flow.
Comprender la diferencia entre rentabilidad y liquidez a la hora de evaluar un negocio.
Conocimiento de las técnicas económicas que miden la creación de valor: VAN, TIR,... Profundizando en la metodología de cálculo, interpretación, ventajas e inconvenientes.
Cuantificación del coste financiero de las deudas, de los fondos propios y la determinación correcta del WACC de la empresa.
Analizar la elección adecuada de la estructura de capital (fondos ajenos/fondos propios) en aras de la creación de valor.
Conocer la metodología a seguir para llevar a cabo un análisis completo de un proyecto de inversión.
Detección de los niveles de riesgo mediante análisis de sensibilidad.

Dirigido a
Todo profesional que necesite evaluar proyectos de inversión para su empresa y disponer de los conocimientos y herramientas necesarias para poder tomar decisiones de inversión acertadas.

Programa [4 créditos]
1. Introducción. Aspectos iniciales

Análisis del horizonte temporal.
Análisis del valor residual.
Influencia de la inflación en la valoración.
2. Dimensión financiera de la inversión: Análisis de los flujos de caja

Flujos de caja operativos.
Flujos de caja libres.
Flujos de caja de la deuda.
Flujos de caja de accionistas.
3. Análisis de las tasas de valoración

Coste de la deuda (kd).
Coste de los fondos propios (ke).
Cálculo del WACC.
4. Análisis económico

Plazo de recuperación.
VAN (valor actual neto).
TIR (tanto interno de rendimiento).
RBC (ratio beneficio-coste).
IVAN (índice del valor añadido).
5. Análisis de la estructura financiera

6. Análisis de sensibilidad y de escenarios

7. Estudio de casos prácticos

Determinación de alternativa técnica óptima.
Decisión de abandono de un línea de negocio.
Ampliación del nivel de actividad.
Determinación del tamaño óptimo de inversión (con árboles de decisión).
Outsorcing de actividades de mantenimiento.
8. Financiaciones especiales: Project Finance

9. Introducción a la valoración de empresas

Sistemas de enseñanza
En clases presenciales y a distancia.